8 raisons de posséder de l’or

L’or est respecté dans le monde entier pour sa valeur et la richesse de son histoire, qui s’est imbriquée dans les cultures depuis des milliers d’années. Les pièces de monnaie contenant de l’or sont apparues vers 650 avant J.-C., et les premières pièces en or pur ont été frappées sous le règne du roi Crésus de Lydie, environ 100 ans plus tard.

Au fil des siècles, les gens ont continué à détenir de l’or pour diverses raisons. Les sociétés, et maintenant les économies, ont attribué une valeur à l’or, perpétuant ainsi sa valeur. C’est le métal sur lequel nous nous rabattons lorsque les autres formes de monnaie ne fonctionnent pas, ce qui signifie qu’il a toujours une certaine valeur en tant qu’assurance contre les périodes difficiles. Vous trouverez ci-dessous huit raisons pratiques de penser à posséder de l’or aujourd’hui.

Une histoire de conservation de sa valeur

Contrairement au papier-monnaie, aux pièces ou à d’autres actifs, l’or a conservé sa valeur à travers les âges. Les gens considèrent l’or comme un moyen de transmettre et de préserver leur richesse d’une génération à l’autre. Depuis l’Antiquité, les gens apprécient les propriétés uniques de ce métal précieux. L’or ne se corrode pas et peut être fondu au-dessus d’une flamme ordinaire, ce qui le rend facile à travailler et à estamper sous forme de pièce. De plus, l’or a une couleur unique et magnifique, contrairement aux autres éléments. Les atomes d’or sont plus lourds et les électrons se déplacent plus rapidement, ce qui entraîne l’absorption d’une partie de la lumière ; un processus qui a nécessité la théorie de la relativité d’Einstein pour être compris.

Faiblesse du dollar américain

Bien que le dollar américain soit l’une des plus importantes monnaies de réserve au monde, lorsque la valeur du dollar chute par rapport aux autres monnaies, comme ce fut le cas entre 1998 et 2008, cela incite souvent les gens à se tourner vers la sécurité de l’or, ce qui fait augmenter le prix de l’or. Le prix de l’or a presque triplé entre 1998 et 2008, atteignant la barre des 1 000 dollars l’once au début de l’année 2008, et a presque doublé entre 2008 et 2012, dépassant la barre des 2 000 dollars. La baisse du dollar américain s’explique par un certain nombre de raisons, notamment les importants déficits budgétaires et commerciaux du pays et une forte augmentation de la masse monétaire.

Couverture contre l’inflation

L’or a toujours été une excellente couverture contre l’inflation, car son prix a tendance à augmenter lorsque le coût de la vie augmente. Au cours des 50 dernières années, les investisseurs ont vu le prix de l’or monter en flèche et le marché boursier plonger pendant les années de forte inflation. En effet, lorsque la monnaie fiduciaire perd son pouvoir d’achat à cause de l’inflation, le prix de l’or tend à être fixé dans ces unités monétaires et tend donc à augmenter en même temps que tout le reste. De plus, l’or étant considéré comme une bonne réserve de valeur, les gens peuvent être encouragés à acheter de l’or lorsqu’ils pensent que leur monnaie locale perd de la valeur.

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Incertitude géopolitique

L’or conserve sa valeur non seulement en période d’incertitude financière, mais aussi en période d’incertitude géopolitique. On l’appelle souvent la « matière première de la crise », car les gens se réfugient dans sa sécurité relative lorsque les tensions mondiales augmentent ; pendant ces périodes, il surpasse souvent les autres investissements. Par exemple, le prix de l’or a connu ces dernières années d’importants mouvements de prix en réponse à la crise survenue dans l’Union européenne. Son prix augmente souvent le plus lorsque la confiance dans les gouvernements est faible.

Protection contre la déflation

La déflation est définie comme une période au cours de laquelle les prix diminuent, lorsque l’activité commerciale ralentit et que l’économie est grevée par une dette excessive, ce qui n’a pas été observé au niveau mondial depuis la Grande Dépression des années 1930 (bien qu’un léger degré de déflation se soit produit à la suite de la crise financière de 2008 dans certaines parties du monde). Pendant la dépression, le cours relatif de l’or a grimpé en flèche alors que les autres prix ont fortement chuté. Cela s’explique par le fait que les gens ont choisi d’accumuler des liquidités et que l’or et les pièces d’or constituaient à l’époque une valeur refuge.

Contraintes d’approvisionnement

Depuis les années 1990, une grande partie de l’offre d’or sur le marché provient de la vente de lingots d’or dans les coffres des banques centrales mondiales. Ces ventes par les banques centrales mondiales ont fortement ralenti en 2008. Dans le même temps, la production de nouvel or dans les mines était en baisse depuis 2000. Selon BullionVault.com, la production annuelle des mines d’or est passée de 2 573 tonnes métriques en 2000 à 2 444 tonnes métriques en 2007 (toutefois, selon l’U.S. Geological Survey, la production d’or a connu un rebond, atteignant près de 2 700 tonnes métriques en 2011). La mise en production d’une nouvelle mine peut prendre de cinq à dix ans. En règle générale, la réduction de l’offre d’or fait augmenter le prix de l’or.

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Une demande en hausse

Au cours des années précédentes, la richesse accrue des économies de marché émergentes a stimulé la demande d’or. Dans nombre de ces pays, l’or fait partie intégrante de la culture. En Chine, où les lingots d’or sont une forme traditionnelle d’épargne, la demande d’or est restée constante. L’Inde est la deuxième plus grande nation consommatrice d’or au monde ; l’or y a de nombreuses utilisations, notamment la bijouterie. Ainsi, la saison des mariages indiens, en octobre, est traditionnellement la période de l’année où la demande mondiale d’or est la plus forte.

La demande d’or a également augmenté parmi les investisseurs. Nombre d’entre eux commencent à considérer les matières premières, et notamment l’or, comme une catégorie d’investissement dans laquelle des fonds devraient être alloués. En fait, le SPDR Gold Trust, est devenu l’un des plus grands ETF aux États-Unis, ainsi que le plus grand détenteur de lingots d’or au monde à partir de 2019.

Diversification du portefeuille

La clé de la diversification consiste à trouver des investissements qui ne sont pas étroitement corrélés les uns aux autres ; l’or a historiquement une corrélation négative avec les actions et autres instruments financiers. L’histoire récente le confirme :

  • Les années 1970 ont été excellentes pour l’or, mais terribles pour les actions.
  • Les années 1980 et 1990 ont été merveilleuses pour les actions, mais horribles pour l’or.
  • En 2008, les actions ont considérablement chuté, car les consommateurs se sont tournés vers l’or.
  • Les investisseurs bien diversifiés combinent l’or avec les actions et les obligations dans un portefeuille afin de réduire la volatilité et le risque globaux.

La ligne de fond

L’or devrait constituer une part importante d’un portefeuille d’investissement diversifié, car son prix augmente en réaction à des événements qui entraînent une baisse de la valeur des investissements papier, tels que les actions et les obligations. Bien que le prix de l’or puisse être volatile à court terme, il a toujours conservé sa valeur à long terme. Au fil des ans, il a servi de couverture contre l’inflation et l’érosion des principales devises, et constitue donc un investissement qui vaut la peine d’être considéré.

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